Призрак девальвации напугал заемщиков

За последний месяц доллар подорожал уже на 10%, что сильно бьет по карману заемщиков с долларовым кредитом. Больше всего они опасаются повторения ситуации, сложившейся во время кризиса три года назад. Многие задумались о перекредитовании в рубли

Как следует из данных Банка России официальный курс евро к рублю, установленный ЦБ РФ на выходные и понедельник, 26 сентября, повысился на 19,77 копейки — до 43,3655 рубля, а курс доллара повысился на 12,34 копейки, до 32,1083 рубля. Таким образом, за последний месяц доллар подорожал уже на 10%.

Последний раз выше отметки в 32 рубля официальный курс доллара находился более двух лет назад — в августе 2009 года, официальный курс евро превышал уровень 43,37 рубля в декабре 2009 года.

Резкий рост доллара бьет по карману заемщиков, которые брали в долг долларами и евро. Теперь многие из них задумываются о конвертации займов — то есть о «переходе» с валюты на рубли. Однако они опасаются повторения ситуации осени 2008 года: тогда рубль также стремительно дешевел, а аналитики прогнозировали, что курс доллара поднимется до 50 рублей за доллар.

Первыми услуги по перекредитованию в рубли предложили Сбербанк и ВТБ24, но кредиторы при этом брали новую комиссию за выдачу займа, и рублевые ставки устанавливали гораздо выше долларовых. Многие заемщики, посчитав сумму рублевого платежа, в итоге «оставались» в валюте. Кроме того, в ситуации переуступки одним банком ипотечного кредита в валюте другому, заемщику приходилось тратиться на страхование.

Главный экономист УК «Финам Менеджмент» Александр Осин считает, что краткосрочная динамика курса рубля к доллару отражает общую нервозность рынка, и в данной ситуации перекредитовываться в другие валюты не стоит. При этом аналитик уверен, что брать кредиты не в национальной валюте — это не слишком большой риск.

«На данный момент курс российской валюты выглядит недооцененным относительно краткосрочных фундаментальных факторов, влияющих на его динамику — таких, как динамика цен на нефть и динамика мировых процентных ставок, индикаторов рыночных рисков, — рассказал BFM.ru эксперт. — Я ожидаю в ближайшие месяцы снижения уровня рыночных рисков в рамках решений, принятых мировыми финансовыми регуляторами, в том числе ФРС».

По мнению Осина, цены на нефть останутся, возможно, в восходящем тренде, поскольку базовые индикаторы макроэкономической статистики ведущих стран продолжают указывать на улучшение динамики ВВП во втором полугодии, а приток денежной ликвидности на рынке остается обильным.

«Развитие этой ситуации будет учтено в курсе рубля, повышение которого до 27-29 рублей за доллар я ожидаю уже к концу текущего года с последующим сохранением стабильности курса», — прогнозирует эксперт.

К тому же Осин уверен, что нынешняя ситуация сейчас принципиально отличается от ситуации 2008 года. «Есть международная поддержка совместных антикризисных мер. Проблема в том, что некоторые политические деятели стремятся погреть руки на сложностях процесса восстановления мировой экономики. Но основной тренд восстановления сохраняется — достаточно посмотреть данные по инвестициям, статистику ускорения банковского кредитования и динамику прибыли корпораций», — комментирует главный экономист УК «Финам Менеджмент».

Не рекомендует конвертировать валютные кредиты и директор департамента розничного кредитования Бинбанка Олег Соколов, «поскольку не понятно, является ли сегодняшняя ситуация с курсами валюты краткосрочной спекуляцией или тенденцией».

«Лучше подождать месяц-другой. Если перекредитоваться сейчас, а курсовой скачок окажется кратковременной спекуляцией, то заемщик понесет дополнительные потери», — поясняет Соколов.

При этом, по словам аналитика, в период неопределенной ситуации на валютных и фондовых рынках предпочтительней брать кредиты в рублях. «Думаю, что большинство банков сейчас будут минимизировать выдачу валютных кредитов путем повышения ставок, ужесточения требований к самому клиенту, с точки зрения его платежеспособности. Вообще стоит отметить, что после кризиса 2008 года многие банки, в том числе и Бинбанк отказались от выдачи частным клиентам кредитов в валюте. Думаю, что на фоне текущих событий банков, выдающих населению только рублевые кредиты, станет еще больше», — считает Соколов.

Валюта кредита и валюта доходов должны совпадать

Аналитик компании «Велес-Капитал» Юрий Кравченко считает, что при возможности имеет смысл перевести валюту кредита в валюту доходов. «Чтобы обычным потребителям избежать валютных рисков при кредитовании, необходимо брать кредит исключительно в той валюте, в которой поступает доход. Как показывает практика, риски потерять на кредитовании из-за валютной переоценки намного выше, чем мифический заработок от экономии на переоценке», — отметил Кравченко.

Он отмечает, что сейчас курс бивалютной корзины подошел к верхней границе заявленного валютного коридора ЦБ — чуть выше 37 рублей (для доллара потолок — чуть выше 32 рублей), где, как и ожидалось, встречает сопротивление. Рубль получает поддержку от российского регулятора. Теоретической предпосылкой для преодоления этого рубежа могло бы быть только существенное падение цены на нефть, которая пока в целом стабильна среди общих наблюдающихся «распродаж» на финансовых рынках, считает Кравченко.

«Приходится надеяться, что паника уляжется»

Среди заемщиков, которые во время кризиса трехлетней давности, посчитав сумму рублевого платежа, в итоге решали платить по-прежнему, в долларах, была и собеседница BusinessFM Ольга. «У меня бы были выше платежи, причем они получались по сумме даже больше, чем я платила во время девальвации, несмотря на рост доллара. Платила бы я на 5 тысяч руб. больше, чем я платила в долларах с растущим курсом», — рассказала она.

Валютные заемщики, так и не перекредитовавшиеся в разгар девальвации, в итоге действительно оказались в выигрыше. Зимой 2009 года им пришлось бы конвертировать доллары по курсу 36 рублей, а осенью можно было рефинансировать займ уже по 29 рублей.

Так что ипотечники со стажем почти не паникуют. Пока соберешь документы, а банк рассмотрит заявку на рефинансирование, рубль вновь может пойти вверх, говорит Вадим, у которого ипотечный кредит в долларах.

«Ипотечный кредит — это не та ситуация, в которой нужно что-то предпринимать в оперативном режиме. Платежи происходят раз в месяц. Приходится надеяться, что паника за этот месяц уляжется, и в следующий раз, когда мне придется платить, я не буду платить слишком много. Но сейчас предпринимать я ничего и не пытаюсь, получение кредита — это долго и дорого. Ставки в рублях гораздо выше, чем в долларах. И если мне будут переоформлять, то это уже не под те 10% годовых в долларах, под которые я брал кредит изначально».

Действительно, услугу перекредитования дешевой не назовешь. Например, по программе Сбербанка «Рефинансирование жилищного кредита» условия таковы: кредит в размере 45 тысяч рублей предлагается на 72 месяца под 13% годовых — за это время сумма переплаты составит 20 040 рублей.

Кредиторы падения рубля не боятся

Обвал рубля пока не пугает и кредиторов. Они не опасаются, что это спровоцируют резкий рост просрочки по валютным кредитам. Вице-президент ВТБ24 Георгий Тер-Аристокесянц отмечает, что после девальвации их доля в портфелях банков существенно сократилась.

«Клиенты, которые у нас оформляли ипотечные кредиты в иностранной валюте после кризиса, в большинстве случаев имели доход, номинированный в иностранной валюте. Я не думаю, что текущие колебания курсов приведут к проблемам для них в обслуживании их ипотечного кредита», — пояснил он.